Affair's Handler: As a self-described outsider found himself in the hot seat



[ad_1]

Andy Defranssko is a man under fire.

In early December, short-term sales were targeting Canabian Grower Afia India over a series of deals. They allegedly reported a $ 300 million deal to the assets of Jamaica, Colombia, and Argentina, which had almost no value and even worse, the deals enriched investors with Ties to Afrifa. They claimed it was all part of an "orchestrated scheme by a network of insiders to divert money away from shareholders in their own pockets."

In the center of the deals was the 48-year-old Mr. Defranssko, a long-time business and trader who helped get the ARIA, years before the Canabas industry captured the imagination of retail investors.

History below advertisement

At the height of the Frenzy in pot shares last year, AFFI is worth about $ 5 billion. After the short-term seller's report, the stock tanker lost 50 percent of its value in three days of trading. The company set up a special board to investigate and named a new independent board chairman, but shares have not completely recovered. Today, the company is worth $ 2 billion.

That instability made Afria, one of Canada's largest licensed Cannabis growers, sensitive to control. Just after Christmas, Columbus, Ohio-based green growth brands said it would launch a hostile bid for Afia into a share swap. The proposed transport was quickly enmeshed into controversy, as critics pointed out that Green Growth had trips to AfriForum's insiders and backers – illustrating, once again, the web of connections and perceived conflicts in the nascent cannabis space.

The greatest Merijuana companies could be worth billions, but many still act as if they were like startups, despite the internal controls that investors have come to expect from larger firms. As a part of it, ARIA was an easy target for critics because of its earlier governance issues, which planted seeds of distrust among investors.

AFRIA has not yet released its promised point-by-point reveal from the short-term 'long-term'. The company will publish its second quarter earnings on January 11. Chief executive Vic Neufeld says the committee is still conducting its review, adding in a text message that it is "hopefully completed by the end of the month."

So allow Mr. Defransso to protect himself and the dealings in the center of the controversy. That's why he brought him to the Globe and Mail's Toronto offices in December – despite warnings from friends and colleagues, he said.

"They just said," What do you have to win? "And I said," At this point, what do I have to lose? " He said at the beginning of an interview that lasted more than four hours. Over the span, he barely touched his sponge and prosciutto pizza, ignored a flurry of incoming calls and answered a barrage of questions – all for a chance to appreciate the short-term sales, "he said," Half-truths "and facts that are" fully fabricated. "

"I don't have anything to hide," he said. "I know right now I'm a lightning rod. I have to make sure everyone understands what the real facts are, and then we can do business again."

History below advertisement

Andy Defranssko is featured in this handout photo.

His business has always been finding the next big thing – and turning a profit, often through owning stock into small, thinly traded public companies, using deals to generate investor interest in them. He has worked in the mining, energy, retail and real estate sectors to name a few, using his Rolodex to open doors for smaller companies and help them go public.

Mr. Defranssko spotted the promise of legalized cannabis early on. A Bahamas legal resident with a family in Florida, he also travels the world, passing Marijuana licenses and setting up startups – some of which are sold to Afia for eye-popping buzz in today's cannabis craze.

During his 26-year career at Bay Street, Mr. Defranssko said, he's hit some big slams such as American Apparel, Doladan Resources and Cahala Brands. In US Apparel, he and Young Investors provided 90-cents share in the financing and watched the shares double in less than two years, selling "before the SEO messed up" and the company went bankrupt. Dalradian was sold last year for $ 537 million, seven years after its founding. In 2016, Mantel's MTI brands bought Kahala for $ 310 million.

But he also had a fine share of deals that were sour, which he called "dozens." The short-term salesmen are on the mixed track record, highlighting their connections to defenders in the US. There. Securities and Exchange Commission (SEC) action alleging a "pump-and-dump" scheme.

He also raised questions about the fact that he bought licenses and other early-station cannabis assets in Jamaica, Colombia and Argentina, and sold them to a large corporation for a different company, the Scientific Bioscience Company, to which he and Afriza are connected. In a reason of months, these assets have been resold to ARIA in another big premium.

Mr. Defranssko said his cannabis deals – both those in the past and those to come – were a product of his hard work. He has a nose for value and is better to receive canonical licenses than anyone he has argued. And he said the deals were legal and he disclosed what he needed to disclose by law.

History below advertisement

"Someone's got to do the job," he said. "I'm ready to add – give my French – my balls on the line. That's risk capital. I'll make that investment."

Mr. Defansko's business story is a story of speculation, but also one of relationships – personal connections that have opened doors. Many of his engagements involve an investment firm called Delavaco Capital, which he said was owned by his wife, Catherine, and takes his name from the first letters of the names of his four children.

His wife does not lead the fund; Until recently, he did. He said rife families and street firms have invested their money along Delawako, but his wife is often publicly listed in corporate records as an initial occupier – though she may not always be the biggest stake. He won't take his partners.

He said he'd been back in finance nearly three decades ago when he was the daughter of James PD. Oonnel, then CEO of Mackenzie Financial Corp., while studying at the University of Western Ontario. "I've always been a little reckless, and I bought a motorcycle. And he found out … he said, you're in London this summer. You're going to sell this motorcycle, and you're going to work in Richardson. Research Department Department of Economics. "(Assuming Mr. O & # 39; Donnell, now retired, unsuccessful.)

Mr. Defranssko said that Summer in the Commodities Library "was horrible," but it did a job in stock trading in Toronto that he loved. Soon after, he was working on deals and helping companies raise funds.

"I've always told everybody that I'm not going to be a basketball player, clearly," said Mr. Dephransko, who is 5 feet 4½. "This is the next best thing to be a rock star."

History below advertisement

A pivalent moment was when he expressed himself to Sergei brothers, founders of the yogurt Fresz Frozen Yogurt range, to whom he was introduced by a mutual street contact.

When Mr.Francisco founded in 2001 in Corkcord Genova, he was in favor of an investment banking contract, bringing Yogan to the firm, he said. He used a connection to a high school classmate working for renowned Hedge Fund Manager Steven Kohlen to introduce the troublemaker to Mr. Khen, and an investment by his firm, Sacred Capital, in Yogan Früz followed. (A spokeswoman for Mr. Cohen said she couldn't confirm the meeting or investment because it was so long ago.)

Mr. DeFrancesco was accepted to raise funds for the Serious 2005-2007. He started investing with his family through Delawaco, putting money into a number of consumer-related deals, including Jamba Juice and American Apparel, and Sweater Sanitation Inc.. ., Which filed with CoolBrands International in 2010.

Michael Serruya puts a picture in his office at Markham, Clinton, in August 2018.

Mark Blinch

Some of them flaming out. After the merger, Swiss sword was an acquisition spree, but later had to pay accounting fraud charges with the CEC, which said its "materially referenced" results in 2011. By 2015, the company had sold all its operations and its The stock had been highly popular with multiple exchanges.

From 2011 to 2015, Mr. DeFrancesco led Delawacca residential properties Corp, a real estate firm backed by the Serbs, and some other wealthy Toronto families that invested in the US. There. Properties.

He could bring away at least 20 deals he did with the Serbs. His relationship with them is a friendship, a partnership, and a bit of mentorship, including the mentee. "I don't want to build Mike's because we are best friends. I still look up to him. He is a very level-headed guy and no refiner as I am," Mr. Defranssko said. Michael Serruya, a prominent investor in the cannabis sector and a director at Aphria, did not respond to a request for comment.

The Serruya-Defranssko team was a force in the cannabis industry, investing across the sector early on and establishing a foothold as go-to financiers. "They are loyal," Mr. Defranssko said. That loyalty means everything to him – someone who sees himself as a Beach Street outsider.

He is an outsider in another sense, too. While he puts together deals that capture the profiles of small public companies – sometimes shell companies – he rarely accepts a board position or becomes a large enough charterer to be required to file insider trading reports. That means he could buy and sell without the evidence by the statement. And when things go well, he looks for a moment to cash out. "You have to take chips off the table," he said. He often looks for an exit once companies keep taking his advice or valuing his introductions.

Take Afia, for example. Delavaco was an early baker, but by the summer – after a sector-wide rally in pot stalls – the company no longer owns shares, fearing a sell-off.

"My head and spidey senses are gone, saying," It doesn't work. It's not going to end, "he said. "Remember, I started out as a trader, and everything I have for sale – except for my kids, my wife and my puppy, Louis."

There was a "shell" – a single trade with little to no assets – called Black Sparrow that Mr. Defranssko brought to the table to take ARIFA public in 2014. That way of tapping the market helped afia raise money when conventional lenders were & # 39; 39; T want to step up.

Aphria co-founder Cole Cacciavillani is an industrial and greenhouse grower who has demanded flowers to Mr. Fefansco father, produce buyer for loblavs, and who also knew otherwise because of their boys rost walk. Over family barbecues and cigars at Yogurt, Mr. Defranssko and Mr. Coxsavillani were talking about a new crop of Mr. Caksavillani looking to produce in his greenhouse: Canabas.

He didn't want Mr. Defrans's money. That changed when his bank refused to give him a loan, putting at risk the deposits he and co-founder John Servini had put down for cannabis licenses.

Mr. CoxSavillani also found Apria and CEO of his old friend, Mr. Nefeld, who just spent the last 21 years running vitamin manufacturer Jamieson and was on the verge of retrieving. Mr. Kaxssavillani did not respond to requests for comment.

Vic Neufeld, CEO of Aphasia, inspects some of the company's plants in their greenhouse in Lammington, in 2014.

GEOFF ROBINS

The Black Sparrow organizers, a "pool capital" company, have been in search of an operating business since its 2011 founder. After flirting with a mining company, Black Sparrow entered into a contract with Delawako in May 2014, making it 1.8 million shares in a "Finder's fee" for a new business. And on June 26 of that year, it came to its agreement to get the corporation now known as AFIA. The melons noted delawacao also "provide some advisory services to Aphria" as part of the deal, meaning Mr. Defranssko represented both sides.

The Black Sparrow deal was awarded with more than 50 million shares, giving the Aphriah the majority of the new company. (Securities failing at the time, Delavaco "will hold less than 5.6 per cent" from the resulting company.) The Serbs and Mr. Defansco led a $ 6 million financing round, which got the cannabis company off the ground.

"I'm down, I spent time with them, I drew as it would all work," Mr. Defransko said. "I and Mike Serruya explain how the entire capital market worked. I believe they still have it – they called it a napkin, but it's a piece of paper [where I] Sketched out how things would work, explained [reverse takeovers]. I said, "This is what we do. We have done many of them. You will need a lawyer and an accounting firm. And we will put together. & # 39; "

While Mr. Defranssko remains a shareholder of Afia for some time after the company went public, he was never a director or executive. He has, however, described himself on the Delaware Group website – a late-year-old debut of a biography – as a "first-time investor in Afia, leading all rounds of finance and strategic advisor to the company since inception."

He also took on an additional role: a business-maker who assembled small cannabis companies that came to expect from the growing industry, emerging players.

There is fertile ground. Some investors looked at Canabas and saw a general opportunity at the end of the Alcohol Prohibition – a brand new, multibillion dollar industry, freshly legal. As the Trudeau government pushed ahead with plans to legalize the recreational use of Canabas, Canadian producers positioned themselves as global leaders in the field. Because of this, however, they need to obtain a permit abroad.

The investor Mania drove just overcame Pot stock statements, giving the companies a currency – their own shares – that it is easy to pay for giant sums for companies with no revenue and few, if any, assets.

In this place, Mr. Defranssko was almost everywhere.

In March, 2018, Afia spent $ 430 million in shares and money for Nuuvera Inc., a company that was trying to get permission in Italy, Germany and Spain, just three weeks after Nuuvera went public. In a post on his personal Instagram account, Mr. Diffansko referred to himself as "the architect bringing these two big brands together," although he later told the Globe what was an overstatement.

Delawaco was an early investor in NWUVA – as there were a number of affluent insiders, including Mr Neufeld, who were first reported by the Globe. The Transaction left the seven afflicted insiders with a multimillion dollar windfall. Six directors who were personally in favor had voted on the contract.

Neither Arifa nor NVVUVA disclosed the insiders' ownership, which amounted to about 0.9 per cent of NWUVA. At that time, a Sprimer from Aria said there was no requirement to disclose information to corporate law, as "Investments are invisible to NVVARA and to those who made those investments." Mr. Neufeld agreed. Last March, he told the globe that the personal investments were "totally unimportant."

אָבער די אַנטדעקונג פון זייער פּערזענלעך פאַרמאָג האט אויפגעהויבן שאלות אַרום דעם פּאָטענציעל פֿאַר קאָנפליקטן פון אינטערעס און צי אַפפילי איז טאן גענוג צו פאַרמייַדן זיך-דילינג צווישן דירעקטאָרס און הויפטללט.

דעלאַוואַקאָ ינוועסטאַד איידער אָדער אין די זעלבע צייט ווי אַפיאַ אין אַ נומער פון קאַנאַבאַס ענטערפּריסעס, אַרייַנגערעכנט פלאָרידאַ גראַוער ליבערטי געזונט ססיענסעס ינק .; 242 קאַננאַביס ללק, אַ פירמע ליבערטי קונה; קאַליטעראַ טהעראַפּעוטיקס ינק, וואָס איז געווען עפנטלעך דורך אַ פאַרקערט קאָנטראָללער פון דעלאַוואַקאָ ינוועסטירן סאַנטיאַ מאַריאַ פּעטראָלעום ינק .; און ססיטהיאַן ביאָססיענסעס.

עס איז געווען ססיטהיאַן, אַ קליין ציבור פירמע וואָס האט זינט געווארן ריניימד סאָל גלאבאלע ינוועסטמענץ קאָרפּ, וואָס איז אין די צענטער פון די אַפריאַ קורץ-פאַרקויף סיכסעך. און הער דעפראַנססקאָ איז איצט סאָל ס שטול און הויפּט ינוועסמאַנט אָפיציר.

אַפפאַיר ס מאַרק קאַפּיטאַליזיישאַן

יאנואר 9, 2018: אַפפיאַ קלאָוזיז בייַ אַ רעקאָרד הויך פון

$ 22.89 אַ ייַנטיילן, וואַליוינג די פירמע בייַ

$ 3.7-ביליאָן.

2 יאנואר 29, 2018: אַפרייאַ אַנאַונסיז אַ האַנדלען צו

acquis Nuuvera.

3. 17 יולי, 2018: אַפרייאַ אַנאַונסיז די פארגעלייגט

אַקוואַזישאַן פון LATAM Holdings, וואָס האט

אַסעץ אין ארגענטינע, קאָלאָמביאַ און דזשאַמאַיקאַ.

דער אָפּמאַך קלאָוזיז אין סעפטעמבער.

4 סעפטעמבער 10, 2018: אַפפאַיר ס מאַרק קאַפּיטאַליזיישאַן

פּיקס בייַ נאָר איבער $ 5-מיליאַרד ווי קאַנאַבאַס סטאַקס

סערדזש אין די לויף-אַרויף צו קאַנאַדע 'ס לעגאַליזיישאַן פון

רעקרייישאַנאַל מאַרידזשואַנאַ. (New ייַנטיילן ישוז

מענט די מאַרק היטל שפּיציק אָבער ניט די ייַנטיילן

פּרייַז.)

5. 3 דעצעמבער 2018: צוויי קורץ סעלערז זאָגן אַזיאַ

לאַטאַם אַקוואַזישאַן קוקט צו זיין "לאַרגעלי

ווייטיקדיק. "אין ענטפער, אַפיאַ זאגט זייער באַריכט

כּולל "מיסרעפּרעסענטאַטיאָנס און דיסטאָרשאַנז."

דרייַ טעג שפּעטער, אַפיאַ אַפּוינט אַ ספּעציעל

קאמיטעט צו באריכטן די אַקוואַזישאַן.

6. 27 דעצעמבער 2018: יו.עס.-באזירט גרין גראָוט

בראַנדז זאגט עס בדעה צו מאַכן אַ פייַנדלעך קאָנטראָל

אַפפאָרדאַבלע פֿאַר די אַפריאַ, כיילייטינג די קאַנאַבאַס פּראָדוצירער אין

$ 2.8-ביליאָן. אַפפיאַ זאגט דעם פאָרשלאָג

"באטייטיק אַנדערוועראַלז די פירמע."

מאַט לאָנדיע, די גלאָבוס און פּאָסט, קורץ: בלאָאָמבערג

אַפפאַיר ס מאַרק קאַפּיטאַליזיישאַן

יאנואר 9, 2018: אַפפיאַ קלאָוזיז בייַ אַ רעקאָרד הויך פון $ 22.89

אַ ייַנטיילן, וואַליוינג די פירמע בייַ $ 3.7-ביליאָן.

2 יאנואר 29, 2018: אַפריייאַ אַנאַונסיז אַ האַנדלען צו קריגן

נייַעס.

3. 17 יולי, 2018: אַפרייאַ אַנאַונסיז די פארגעלייגט

אַקוואַזישאַן פון LATAM Holdings, וואָס האט אַסעץ אין

ארגענטינע, קאָלאָמביאַ און דזשאַמאַיקאַ. דער אָפּמאַך קלאָוזיז אין

סעפּטעמבער.

4 סעפטעמבער 10, 2018: אַפפאַיר ס מאַרק קאַפּיטאַליזיישאַן פּיקס בייַ

נאָר איבער $ 5-ביליאָן ווי קאַנאַבאַס סטאַקס סורגע אין די לויפן-אַרויף

צו קאַנאַדע 'ס לעגאַליזיישאַן פון רעקרייישאַנאַל מעראַוואַנאַ. (New

ייַנטיילן ישואַנס מענט די מאַרק היטל שפּיציק אָבער נישט די

ייַנטיילן פּרייַז.)

5. 3 דעצעמבער 2018: צוויי קורץ-סעלערז זאָגן אַפרייאַ לאַטאַם

אַקוואַזישאַן קוקט צו זיין "לאַרגעלי נישטיק." אין ענטפער,

אַפפיאַ זאגט די זייער באַריכט כּולל "מיסרעפּרעסענטאַטיאָנס

און דיסטאָרשאַנז. "Three טעג שפּעטער, אַפיאַ אַפּוינט אַ ספּעציעל

קאמיטעט צו באריכטן די אַקוואַזישאַן.

6. 27 דעצעמבער 2018: יו.עס.-באזירט גרין גראָוט בראַנדז זאגט עס

בדעה צו מאַכן אַ פייַנדלעך טיפן פון אַפריאַ, וואַליוינג

די קאַנאַבאַס פּראָדוצירער אין $ 2,8-מיליאַרד. אַפריאַ זאגט דעם

פאָרשלאָג "באטייטיק אַנדערווייטז די פירמע."

מאַט לאָנדיע, די גלאָבוס און פּאָסט, קורץ: בלאָאָמבערג

אַפפאַיר ס מאַרק קאַפּיטאַליזיישאַן

יאנואר 9, 2018: אַפפיאַ קלאָוזיז בייַ אַ רעקאָרד הויך פון $ 22.89 אַ שער, וואַליוינג די פירמע בייַ

$ 3.7-ביליאָן.

2 יאנואר 29, 2018: אַפיאַ אַנאַונסיז אַ האַנדלען צו קריגן נווווועראַ.

3. 17 יולי, 2018: אַפפיאַ אַנאַונסיז די פארגעלייגט אַקוואַזישאַן פון לאַטאַם פאַרמעגן, וואָס האט

אַסעץ אין ארגענטינע, קאָלאָמביאַ און דזשאַמאַיקאַ. דער אָפּמאַך קלאָוזיז אין סעפטעמבער.

4 סעפטעמבער 10, 2018: אַפפי ס מאַרק קאַפּיטאַליזיישאַן פּיקס בייַ נאָר איבער $ 5-מיליאַרד ווי קאַנאַבאַס סטאַקס

סערדזש אין די לויף-אַרויף צו קאַנאַדע 'ס ליגאַלאַזיישאַן פון רעקרייישאַנאַל מעראַוואַנאַ. (New ייַנטיילן ישוז

מענט די מאַרק היטל שפּיציק אָבער ניט די ייַנטיילן פּרייַז.)

5. 3 דעצעמבער 2018: צוויי קורץ-סעלערז זאגט אַפפיליאַ לאַטאַם אַקוואַזישאַן קוקט ווי "לאַרגעלי

ווייטיקדיק. "אין ענטפער, אַפיאַ זאגט זייער באַריכט כּולל" מיסרעפּרעסענטאַטיאָנס און דיסטאָרשאַנז. "

דרייַ טעג שפּעטער, אַפיאַ אַפּוינט אַ ספּעציעל קאַמיטי צו באריכטן די אַקוואַזישאַן.

6. 27 דעצעמבער 2018: יו.עס.-באזירט גרין גראָוט בראַנדז זאגט עס בדעה צו מאַכן אַ פייַנדלעך טיפן

פֿאַר אַפיאַ, וואַליוינג די קאַנאַבאַס פּראָדוצירער אין $ 2,8-מיליאַרד. אַפפיאַ זאגט דער פאָרשלאָג "באטייטיק

אַנדערוועראַלז די פירמע. "

מאַט לאָנדיע, די גלאָבוס און פּאָסט, קורץ: בלאָאָמבערג

אין 2017, Mr. DeFrancesco אנגעהויבן אַסעמבאַלינג קאַננאַביס לייסאַנסיז אין קאָלאָמביאַ, דזשאַמאַיקאַ און ארגענטינע אויף ביכאַף פון דעלאַוואַקאָ, שאפן אַ קאָרפּאָראַציע אין יעדער פון די לענדער.

דורך אפריל, 2018, סקייהיאַן געזאגט עס האט געחתמעט אותיות פון קאַוואָנע צו קויפן די דרייַ פרעמד ענטיטיז פֿאַר $ 80-מיליאָן אין לאַגער. דער טרעגער איז דעלאַוואַקאָ – כאָטש איר וואָלט נישט וויסן עס פון לייענען די נייַעס ריליסיז ווייַל די פירמע נאָמען האט שוין פארענדערט צו באַזייַטיקן קיין דערמאָנען פון דעלאַוואַקאָ.

אין דער צייט, הער נעפעלד איז דינען ווי דער שטייגער פון די ססיטיאַן ברעט, דאַנק צו אַפריאַ ס 9.9 פּער סענטענט אָונערשיפּ פלעקל. (ער פלעגט אַראָפּגיין אויף דעם 24 סטן אפריל, וואָס האָט געזאָגט נייַע קאָרפּאָראַציע-רעגירונגס פּאַלאַסיז וואָס וואָלט "אַריינצולייגן דער בעסטער אַרמ'ס-לענג העסקעם" ווייַטערדיקע די גלאָובע רעפּאָרטינג אויף אַפריאַ ס קאָנטראָל פון נווווועראַ.)

אויף 17 סעפטעמבער, Aphria האט געזאגט, אז עס וועט געבן ססיטהיאַן שאַרעס אַ $ 193-מיליאָן דאָלאַר פֿאַר די קאַריבבעאַן און דרום אמעריקאנער אַסעץ, וואָס ססיטהיאַן איז געווען נאָך אין דעם פּראָצעס פון בייינג. נאָך אַפריאַ ס לאַגער האט פארבליבן זייַן סאַמערטיים גיינז, דער אָפּמאַך לעסאָף קאָסטן די פירמע $ 297-מיליאָן אין שאַרעס.

אַפרייאַ געזאגט אין דעצעמבער עס שטייט הינטער די אָפּמאַך עס געשלאגן – אַז די קויפן פּרייַז איז געווען פאַרגלייַכלעך צו אנדערע דילז אין די געגנט. די פירמע האט געזאגט אַז ער באקומען פינאַנציעל עצה און אַ יוישער מיינונג פון Cormark Securities Inc., כאָטש אַז מיינונג איז נישט ציבור און ניט אַפפערי אדער Cormark האָבן פריי. עס אויך געזאגט עס ריטיינד אַ אַדוואָקאַט אין יעדער דזשוריסדיקשאַן צו פאַרענדיקן די זיכערקייט פון די אַסעץ, און אַפפידי פארשטייערס געגאנגען צו יעדער לאַנד צו באַזוכן די זייטלעך און טרעפן מיט היגע פאַרוואַלטונג און רעגירונג באאמטע.

הער דעפראַנססקאָ האט געזאגט אַז ער איז געווען שאַפּינג די אַסעץ וועגן ססיטהיאַן ס ביכאַף אין די זומער, אַפֿילו כאָטש ער האט נישט נאָך האָבן אַ פאָרמאַל ראָלע אין דער געזעלשאַפט. ער האט געזאגט אַז זיין ציל איז געווען צו באַקומען $ 240-מיליאָן פֿאַר די אַסעץ פון די אָנהייב. "איך איז געווען אַגרעסיוו מיט [Scythian] ווייַל זייער [expletive] לאַגער איז אַראָפּ און זייער סעאָ האט נישט טאָן עפּעס, "ער האט געזאגט. "איך וויל מיין לאַגער צו גיין אַרויף. אויב מיין לאַגער גייט אַרויף, אַלעמען ס לאַגער גייט אַרויף. "

די אַסעט פאַרקויף איז נאָר איינער פון עטלעכע דילז סקיטיאַן וואָלט מאַכן מיט הער דעפראַנססקאָ ס פינגגערפּרינץ אויף זיי.

אין יולי, סקיייאַן געחתמעט אַ בריוו פון קאַוואָנע צו פאַרברענגען $ 136.5-מיליאָן צו קויפן 70% פון CannCure Investments Inc., וואָס איז געווען זיך אין דעם פּראָצעס פון בייינג אַ לאַנדווירטשאַפטלעך אָפּעראַציע וואָס האט קיין רעוועך אָבער האט אַ שטאַט דערלויבעניש אין פלאָרידאַ צו אַרבעטן ווי אַ מעדיציניש מאַרידזשואַנאַ באַהאַנדלונג צענטער. אָנטאַריאָ קאָרפּאָראַציע רעקאָרדס ווייַזן מיז דעפראַנססקאָ ווי דער "אַדמיניסטראַטאָר" פון קאַנקורע.

הער דעפראַנססקאָ זיך איינגעשריבן די ססיטיאַן ברעט אויף סעפּטעמבער 4.

אין אקטאבער, ססיטהיאַן האט געזאגט אַז עס פארקויפט די קאַריבבעאַן און דרום אמעריקאנער אַסעץ צו אַ טשיקאַגאָ-באזירט פירמע און אַז עס וואָלט ינוועסטירן נאָך געלט אין זיי, צוזאמען מיט סעררויאַ פּריוואַט עקוויטי.

ווי פון דעצעמבער 10, לויט די פּראַקסי ויסזאָגונג פון די פירמע, Mr. DeFrancesco האט ניט אייגן קיין פון די שאַרעס שאַרעס אַוטרייט אָבער איז געווען אַוואָרדיד 400,000 דיפערד ייַנטיילן וניץ, אַ פאָרעם פון לאַגער-באזירט פאַרגיטיקונג.

US. גרוס סעללערס גילעגאָ גרעגאָ און נייט אַנדערסאָן געניצט די דעלאַוואַקאָ-ססיאַטיאַן-אַפרי טראַנזאַקשאַנז ווי די האַרץ פון זייער באַריכט, וואָס גערופן אַפיאַ "אַ שאָל שפּיל מיט אַ קאַנאַבאַס געשעפט אויף די זייַט."

מר. גגגאָ און הער אַנדסאַן האָבן באַשלאָסן צו באַמערקן אויף די ספּיסיפיקס פון זייער באַריכט פֿאַר דעם געשיכטע אָבער האָבן זיך געשטאנען דורך אַ סעריע פון ​​טוועעץ. הער אַנדסאַן האט שוין סואַד דורך צוויי אנדערע קאָמפּאַניעס פֿאַר אַלעדזשאַדלי קאָנספּירינג מיט אנדערע קורץ סעלערז צו פאַרשפּרייטן פאַלשכודז און נוץ פון אַ פאַרקויפן-אַוועק. די אַלאַגיישאַנז האָבן נישט פּראָווען אין הויף און ער איז פארטיידיקט זיך. "איך גיי נאָך שטאַרק קאָמפּאַניעס פֿאַר אַ לעבעדיק, אַזוי יעדער איצט און דעמאָלט עמעצער פרוווט צו פאַרמאַכן מיר אַראָפּ מיט אַ פּראָצעס," ער האט געזאגט. "איך שטיין ביי אַלע פון ​​מיין אַרבעט."

די קורץ-סעלערז געזאגט זיי באזוכט דזשאַמאַיקאַ, קאָלאָמביאַ און ארגענטינע, אָדער דיפּלויד ינוואַלאַסטערז אין די לענדער, און אַלעדזשד אַז די פּראָפּערטיעס דיסקרייבד אין ססיטהיאַן און אַפיאַ אַנאַונץ זענען פארלאזן, דאַלאַפּאַדייטיד אָדער פשוט קען נישט זיין אָרט. בשעת אַפריאַ האט געזאָגט אַז עס איז געקויפט "וועלט-סאָרט אַסעץ," די אַפישאַלי רעגיסטרירט אָפיס פון די דזשאַמייקאַן פירמע איז "אַ וועלט-קלאַס דאַמפּ," די קורץ סעלערז געזאגט. "בוסטעד טירן און סילינגז. האָלעס אין די וואַנט. Yellowעד צייַטונג אויף די שטאָק. שמוץ אומעטום. ניט פּונקט די קאַטינג-ברעג אַפּערייטינג מיר'ד דערוואַרטן. "

אין ארגענטינע, די קורץ-סעלערז אַלעדזשד די אַסעץ געקויפט פון דעלאַוואַקאָ זענען טאַקע נאָר אַ לויפן-פון-די-מיל אַפּטייק און אַ לאַרגעליק ליידיק פאַרשפּרייטונג צענטער מיט ווייניק עמפּלוייז און קליין רעוועך. (אַפריאַ און הער דעפראַנססקאָ האט דער עמעס ווערט איז אין די אַרגענטינעאַן ענטיטי 'ס קייפּאַבילאַטיז.)

זיי אויך אַלעדזשד אַז מר. דעפראַנססקאָ אָרטשעסטראַטעד די סעריע פון ​​טראַנזאַקשאַנז און אַז אַפפילי אָוווערפּייד צו באַרייַכערן ססיטהיאַן. זיי קליימד אַז הער דעפראַנסקאָ אַבסוריורד זיין ינוואַלוומאַנט דורך סקראַבינג דעלאַוואַקאָ פון פירמע נעמען.

הער דעפראַנססקאָ האט געזאגט די קורץ-סעלערז "טאַקע געשפילט מיינונג שפּילערייַ מיט רעטאַיל ינוועסטערז, ממש דורך גענומען טעסץ אַז בלויז סוטאַד זיי, וואָס זענען האַלב-טרוטס אָדער גאָר פאַבריקייטיד."

אַפיאַ האט גערופן די אַלאַגיישאַנז "פאַלש און דיפאַמאַטאָרי" און האט געזאגט עס ימפּלויז 100 מענטשן אין די דרייַ לענדער.

עטלעכע פון ​​אַפריאַ ס מעדיציניש מאַרידזשואַנאַ געוויקסן זענען געוויזן אין אַ אָראַנזשעריי אין 2014.

GEOFF ROBINS

"אַפפי ס לעצט פּלאַנדזשע איז דער ערשטער קאַזשוואַלט פון די גלאבאלע מיקראָסקאָפּ" אַז קאַנאַבאַס קאָמפּאַניעס זענען אונטער ווי זיי פּרובירן צו יקספּאַנד קאַנאַדע, האט געזאגט סטואַרט ראָלפע, אַן אַנאַליסט בייַ וועריטאַס ינוועסטמענט פאָרשונג וואס האט "פאַרקויפן" רייטינגז אויף אַפיאַ און דרייַ אנדערע הויפּט פּלייַערס. די אַלאַגיישאַנז "זאָל זיין אַ וועקן-אַרויף רופן אַז רעכט דיליאַנסאַז און סקרוטיני פון אינטערנאַציאָנאַלע אַקוואַזישאַנז אין די קאַנאַבאַס סעקטאָר דאַרפֿן צו פֿאַרבעסערן."

מר. DeFrancesco האט געגעבן די גלאָוב מיט אַ סעריע פון ​​דאָקומענטן – פאָטאָס פון וואָס ער האָט דיסקרייבד ווי אַ גראָוינג אָפּעראַציע און לאַכאָדימ קראָם אין דזשאַמאַיקאַ, פאָטאָס פון מיטינגז מיט רעגירונג באאמטע אין Brazil, אַ פאָטאָ פון אים און הער סעררויאַ מיט רעגירונג און אוניווערסיטעט באאמטע אין דזשאַמאַיקאַ און פינאַנציעל סטייטמאַנץ פון ארגענטינע ווייַזונג יו. There. $ 11-מיליאָן אין 2017 רעוועך.

הער דעפראַנססקאָ דיספּיוטיד די אַלאַגיישאַן אַז די סומע אַפריאַ באַצאָלט פֿאַר די ססיטהיאַן אַסעץ איז אויס פון שורה מיט אנדערע דילז געמאכט ווי גרויס קאַנאַבאַס פּלייַערס טשייסט אינטערנאַציאָנאַלער אַסעץ. (אין מיטן דעצעמבער, סקאָטיאַ קאַפּיטאַל אַנאַליס האט דער אָריגינעל טראַנסאַקטיאָן פּרייַז פון $ 193-מיליאָן קען זיין געזען ווי, "בייַ מינדסטער, באַרדאַסדיק און טאָמער אפילו לעפיערעך ביליק.")

ער האט געזאגט אַז ער פארקויפט זיין זאַמלונג פון אַסעץ צו ססיטיאַן ערשטער אַנשטאָט פון פאַרקויפן צו אַפיאַ ווייַל ער "געוואלט [Scythian] שאַרעס צו גיין אַרויף אין ווערט, אויב איך קען העלפן בויען ווערט. אָבער איך קען זאָגן איר, אַנדי דעפראַנססקאָ וואָלט זיין אַ [expletive] בעסער אויב איך פארקויפט די שאַרעס גלייַך צו אַפיאַ, "באמערקן די חילוק צווישן די $ 80-מיליאָן פאַרקויף צו ססיטהיאַן און ססיטהיאַן ס פאַרקויף פון די אַסעץ צו אַפריאַ פֿאַר וואָס פארקערט אויס צו זיין $ 297-מיליאָן אין לאַגער.

ער האָט געזאָגט, אַז זיין ראָלע אין די קאַנאַבאַס אינדוסטריע איז פּשוט: ער איז גוט צו קויפן לייסאַנסיז אין קייפל דזשוריסדיקשאַנז, ינטערנאַשאַנאַלי.

ער סקווז בייַ די קורץ-סעלערז 'פאָרשלאָג אַז ווער עס יז מיט אַ ביסל הונדערט דאָללאַרס קענען באַקומען אַ דערלויבעניש אין איינער פון די דרום אמעריקאנער לענדער. ער האט געזאגט אַז ער שטעלן מער ווי $ 3-מיליאָן אין קאָלאָמביאַ, $ 2,8-מיליאָן אין ארגענטינע און וועגן $ 760,000 אין דזשאַמאַיקאַ אויף רייזע, לאַבייסץ, האָטעלס, חכמים, אַדאַטערז, אַקאַונטאַנץ און אַ ינווייראַנמענאַל אַנאַליסט.

"פארוואס איז איך ביכולת צו באַקומען די ערשטער און בלויז דערלויבעניש אין ארגענטינע, מיט 40-עטלעכע מיליאָן מענטשן, איידער עפּעס אַנדערש? ווייַל איך איז געווען גרייט צו גיין אַראָפּ דאָרט, שטעלן די צייַט אין און פאַרברענגען די געלט און אַקטיוולי נאָכגיין דעם דערלויבעניש און נוצן יעדער ווינקל צו זאָגן, 'מיר קענען צושטעלן איר, הער מיניסטער און הער דעפּאַרטמענט פון געזונט און סעטעראַ. מיר וועלן מאַכן, '' ער האט געזאגט.

הער דעפראַנססקאָ דיקליינד צו זאָגן ווי פיל ער אָדער זיין משפּחה האָט געמאכט אין די קאַנאַבאַס סעקטאָר און דיקליינד צו ספּעציפיצירן זייַן נעץ ווערט.

קאַננאַביס געוויקסן אין אַ אַפרייאַ אָראַנזשעריי אין 2014.

GEOFF ROBINS

"מייַן מאַם זאגט, 'ווייַזן מיר וואס איר גיין מיט און איך וועט זאָגן איר וואס איר זענט,'" הער דעפראַנססקאָ געזאגט.

עטלעכע פון ​​די מענטשן ער געגאנגען מיט האָבן לעצטנס קומען אונטער די מיקראָסקאָפּ פון סיקיוראַטיז רעגיאַלייטערז.

אין סעפטעמבער, די סעק סאָוד בערי סי האָניג, יוחנן סטעצאָן, יוחנן ר''רורקקע ווו און עטלעכע אנדערע, אַלעדזשינג זיי געלאפן "פּאָמפּע-און-דאַמפּ" סקימז אין דרייַ יו. There. באזירט ציבור קאָמפּאַניעס פון 2013 צו 2018. די סעק זאגט הער האָניג און זיין אַסאָושיאַץ קונה גרויס בלאַקס פון לאַגער אין די קאָמפּאַניעס, כייערד פּראַמאָוטערז צו שרייַבן מיסלידינג אַרטיקלען וועגן די קאָמפּאַניעס און פאַרקויפן זייער שאַרעס אָן געהעריק אַנטפּלעקונג איידער די שאַרעס אין די דרייַ קאָמפּאַניעס פּלאַמאַטיד אין ווערט, מיט ציבור ינוועסטערז "לינקס האלטן כמעט ווערטל לאַגער. "

הער האָניג ס גרופע גראָוסט מער ווי US $ 27-מיליאָן אין לאַגער פארקויפונג פון די דרייַ אַנניימד קאָמפּאַניעס, די סעק alleges.

א אַדוואָקאַט פֿאַר הער האָניג דיקליינד צו באַמערקן, ווי האט די סעק. פרווון צו טרעפן הער סטעצאָן און הער אָורורקע דורך זייער חכמים זענען ניט געראָטן.

הער דעפראַנססקאָ האט געזאגט אַז ער איז נישט ינוואַלווד אין די קאָמפּאַניעס און האט נישט קאָנטאַקט מיט די סעק.

זיין אַדוואָקאַט, דזשאָו גראָיאַ, דערציילט די גלאָוב: "איך קענען זאָגן איר צו מיין וויסן, אַנדי ס קיינמאָל געווארן ינוועסטאַד דורך קיין קאַנאַדיאַן רעגולאַטאָר פֿאַר אַ פּאָמפּע-און-דאַמפּ אַלאַגיישאַן." הער גראָיאַ האט געזאגט ער טוט נישט פאָרשטעלן הער דעפראַנססקאָ אויף יו. There. "איך וואָלט וויסן אויב עס ס קיין אָנגאָינג יו. עס. ויספאָרשונג, און צו דער בעסטער פון מיין וויסן – ווידער איך טאָן ניט שפּילן פֿאַר אַנדי אין די יו. עס. – אָבער איך טאָן ניט גלויבן אַז עס איז אַן יו. עס. ויספאָרשונג."

אבער הער דעפראַנססקאָ און זיין פרוי האבן שוטעף מיט הער האָניג, הער סטעצאָן און הער אָורורקע אין די 2016 קאָנטראָל פון אַ קאָלאָראַדאָ פירמע גערופן Venaxis Inc.

ווען הער האָניג ינוועסטיד אין ווענאַקסיס און ערדזשד אַז הער סטעצאָן און הער אָורורקע זיין שטעלן אויף די פירמע באָרד, מיז דעפראַנססקאָ געשריבן אַ בריוו סופּפּאָרטינג זיי.

נאָך הער האָניג און די דיפראַנסקאָס סאַקסידאַד אין זייער קאָנטראָל, ווענאַקסיס געווארן רייאַט בלאַקקעטהאַין, מיט הער אָורורקע געדינט ווי סעאָ.

הער דעפראַנססקאָ האט ער ערשטער באגעגנט הער האָניג צו רעדן וועגן אַ מיינינג געשעפט, אָבער זייער קינדער גיין צו די זעלבע פלאָרידאַ שולע. ער האָט געזאָגט, ער האָט געזאָגט מר. סטעצאָן 5: 5 יאר צוריק, אוועקגעשטעלט דורך א אַדוואָקאַט איבער ביר. ער באגעגנט מר אָורורקע, וועמען ער קען נישט וויסן ווי געזונט, צוויי-דרייַ יאר צוריק.

מר. אָורראָווקע איז געווען באַשטימט פון די סעאָ אַרבעט בייַ די ראָאָט בלאַקקטשאַין אין סעפטעמבער, נאָך די סעק פיילד זייַן פאַל. Riot Blockchain – די ונטערטעניק פון אַ ויספאָרשונג דורך די יו. There. ביזנעס נייַעס קאַנאַל CNBC – האט דיסקלאָוזד עס באקומען אַן סעק סובושאַנז אויף עטלעכע לאַגער-רעגיסטראַציע סטייטמאַנץ ארויס נאָך הער האָניג און מיז דעפראַנססקאָ גענומען זייער אָונערשיפּ שטעלע. The company said it “intends to co-operate fully with the examination.”

The connections between Mr. DeFrancesco and Mr. Honig and his co-defendants extend to the cannabis industry and to a company, Liberty Health Sciences, that is closely related to Aphria.

In the spring of 2017, Aphria announced plans to expand into the United States, investing $25-million in DFMMJ Investments Ltd., a firm put together by Mr. DeFrancesco to acquire a cannabis licence in Florida. DFMMJ was in the process of going public through a reverse takeover by a Canadian Securities Exchange-listed shell called SecureCom Mobile Inc. The merged entity became Liberty Health.

Filings from March, 2016, show that Mr. Honig’s company, GRQ Consultants Inc., was an early investor in SecureCom. Following the reverse takeover in April, 2017, GRQ Consultants emerged as one of Liberty’s largest investors, owning 17.6 million shares. Mr. Stetson and another defendant in the SEC case against Mr. Honig and his colleagues also appear as investors in Liberty in later filings.

Aphria was forced to divest from Liberty last year to stay onside Toronto Stock Exchange rules against participating in the U.S. cannabis market. The company sold its holdings to the Serruyas and Delavaco but retains a five-year option to buy those shares back.

Mr. DeFrancesco’s business history includes many similar deals involving shell companies that do “reverse takeovers” (RTOs) of existing businesses. (He said he’s been a part of more than 50 RTOs.) Some, such as Aphria and Delavaco Energy, which was sold in 2009 for $102-million, are hits. Other investments are short term and the shares fall after Mr. DeFrancesco sells.

He said he learned in the dot-com era to take profits when they’re there. “I call every deal a trade, because they’re not going to last forever, for me.”

“Show me a pump-and-dump,” Mr. DeFrancesco said when asked about the suggestion that the phrase describes his way of buying and selling stocks. “If some guys want to come up with a concoction that I’m a pump-and-dump, I can’t stop what people say at the Granite Club while they’re sipping their martinis.”

“I would say that I’m 100 per cent against pump-and-dumps, but I’m not against promotion and public relations and investor relations,” he said. “And every company has them, from the biggest companies to the smallest companies. And you need them. If there are 100 public cannabis companies and you know there’s a finite number of dollars that can be invested in those companies, how do you make sure you’re the one getting peoples’ attention? Someone has to yell louder from the highest mountain, ‘I’ve got the best growers, I’m growing the best cannabis.'"

Going forward, his contribution to Scythian could be to line up still more cannabis deals. Sol named him chief investment officer as of Nov. 1 and he said he will receive deal-based compensation. And he said he’s done with managing Delavaco for now. “I can tell you that Sol would never buy assets from Delavaco now,” he said.

Last month, he met with Sol investors and his own partners to reassure them that he and Sol have done nothing wrong, he said. And he’s also meeting ith bankers and potential deal targets who are worried about partnering with him. He promised that Sol shareholders “will benefit, one way or another,” possibly through a special dividend.

“I always recover,” he said. “Superman recovers from his Kryptonite, doesn’t he? It’s gonna happen.”

[ad_2]
Source link